信託型ストックオプション

信託型ストック
オプションとは

「信託型ストックオプション」は、「ストックオプション」を信託会社に信託し、従業員には代わりに将来「ストックオプション」と交換できる「ポイント」を与える制度です

信託型ストック
オプションを導入する
メリット

1.発行時に付与相手や
比率を決めなくてよい

従業員を採用した時点で「ストックオプション」を付与するのではなく、入社後の貢献度に応じて、付与比率を決めることができます。

2.株価が上がる前の行使価額を「保存」できる

「ストックオプション」の価額が低いうちに信託に預け入れれば、業績が拡大して株価が上昇しても行使価額は低いままで、売却時の利益が大きくなります。売却益が見込める「ストックオプション」の付与は、従業員を採用する時に強みとなるでしょう

3.発行コストを削減、
希薄化防止

事業がまだ成長しないうちに「ストックオプション」を大量に発行し、信託に預け入れておけるのが「信託型ストックオプション」の利点です。何度も「ストックオプション」を発行する必要はなく、コスト削減につながります。

投資家が好まない「希薄化(増資したために一株当たりの価値が下がること)」の問題も解決します。

4.税務がシンプルになる

「信託型ストックオプション」は従業員が購入する形をとっています。「ストックオプション」が従業員に付与された時と、権利を行使して株に転換した時には税金がかからず、売却時に譲渡課税としてキャピタルゲインの約20%に課税されます。そのため税務がシンプルになります。

5.ポイント制で従業員のモチベーションが上がる

「将来、ストックオプションに交換できるポイント」を発行し、それを定期的に従業員へ付与する制度なので従業員のモチベーションを上げる効果があります。

導入時の注意点

1.外部の専門家への委託費用が高い

「信託型ストックオプション」の設計・導入発行企業の株価算定や、運用方針などのレビュー対応。「ストックオプション」の公正価値の算定を、第三者の評価機関に依頼する必要があるため、多くのコストがかかります

2.信託手数料が発生する

「信託型ストックオプション」の発行時は経営者や株主が信託の委託者になり、信託会社に信託する必要があります

委託者は受託者に「発行会社のストックオプションの発行価額 × 信託するストックオプションの個数 + 法人税等」と同額以上の金額を信託しなければなりません。

3.専用のポイントプログラムの設計・運用が必要になる

「信託型ストックオプション」には専用のポイントプログラムが必要になるので、ガイドラインの作成や、プログラムの運用などを行うコストが発生します。

運用時のコストも
検討しましょう

「ストックオプション」をポイントで管理する「信託型ストックオプション」は、さまざまな手間がかかることも認識しておきましょう。

当サイトでは、ニーズ別に主な有償ストックオプションの設計・評価機関を紹介しています。ぜひ参考にしてください。

THREE SELECTIONS

企業・公的機関の課題に応える
ストックオプション評価機関2選

上場企業、金融機関・官公庁、スタートアップ企業のそれぞれが直面するストックオプションに関する課題は異なり、最適なパートナー選びがその成功を左右します。資金調達の柔軟性、企業価値評価の公正性、インセンティブ設計などの課題に対応するためには、専門的な知識と経験が求められます。
ストックオプションの評価と設計において特有の強みを持ち、これらの課題に応えるソリューションを提供しているストックオプション評価機関を紹介します。

上場企業向け

東京フィナンシャル・ アドバイザーズ

東京フィナンシャル・アドバイザーズ
引用元:東京フィナンシャル・アドバイザーズ
(https://tfa.co.jp/)

上場企業の成長ポテンシャルを反映した
種類株式評価の実績あり

  • 異なる権利内容を持つ株式を発行でき、成長段階に応じた資金調達が目指せるため、発展が期待される上場企業に向いています。
  • ストックオプション発行に関わる法律書類の作成、リーガルチェック、適時開示資料の作成支援など多角的なサポートが受けられます。

上場企業向けの
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スタートアップ企業向け

プルータス・コンサルティング

プルータス・コンサルティング
引用元:プルータス・コンサルティング
(https://www.plutuscon.jp/)

専門職の人材の採用につながる
信託型ストックオプションの実績あり

  • 従業員に将来の企業の成功を共有し、長期的なコミットメントを促進する強力なインセンティブを提供できるため、人材を確保したいスタートアップ企業に向いています。
  • 複雑な税務要件や法的規制にも対応できるため、税務効率を最適化が可能。

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