ストックアプリシエーションライトとストックオプションの違い
このページでは、ストックアプリシエーションライトとストックオプションの違いについて説明します。ストックアプリシエーションライトのメリット・デメリットについても詳しく解説していますので、ぜひ参考にしてください。
ストックアプリシエーションライトとは
ストックアプリシエーションライトは、株価連動型報酬の一種です。報酬支給額の算定に株価を利用し、経営者に対して中長期的な企業価値の創造活動を促します。あらかじめ株価が設定されており、役員が利権を行使した際に、そのタイミングでの株価と設定された株価との差額を、現金または株式で受け取ることができます。
一定期間内に自社の株価が設定を上回った場合、差額分を受け取ることができます。下がった場合には報酬を受け取ることはできませんが、減額されることもありません。
ストックオプションとの違いは
ストックオプションとは、株式会社の取締役や従業員が自社株を取得できる権利です。株価はあらかじめ設定されており、その価格で取得できます。株価が上昇しても元々設定されていた金額で購入でき、売却することで利益を得ることができます。
一方で、ストックアプリシエーションライトは、権利を行使した際に、その時の株価と設定された株価との差額を得られる制度です。ストックオプションと異なる点は、利益を得るために株式を購入する必要がないという点でしょう。
ストックアプリシエーションライトのメリット
個人に合わせることが可能
ストックアプリシエーションライトは、さまざまな方法で計画ができます。ストックアプリシエーションライトの支払い方法など、個人に合わせて設定することが可能です。
株式の価値が下がらない
ストックアプリシエーションライトで付与する際、企業が現金で付与すれば、一株当たりの価値が下がることはありません。価値が変わらないため、既存の株主への不利益も防ぐことができます。
損失が発生しない
ストックアプリシエーションライトは、株価が低下した場合、権利付与者が報酬を得ることができません。その分、資産が減ることがないため、損失が発生しないというメリットがあります。
インセンティブが働きやすい
株価の上昇で差額を報酬として受け取れるストックアプリシエーションライトの場合、従業員は企業の業績向上に向けて、労働意欲を高めることができます。インセンティブが働きやすいという点で、社員のモチベーションを高める効果も期待できるでしょう。
ストックアプリシエーションライトのデメリット
企業側の負担が大きい
ストックアプリシエーションライトの場合、企業側への負担が大きくなります。株式の変動の差分を現金で支給することが多いため、企業側は多額の現金を用意しなければなりません。株式は日々変動するため、現金負担の予測がしづらいでしょう。見積もりは余裕をもって立てる必要があります。
取り扱いが複雑
ストックアプリシエーションライトを導入している企業は、まだまだ多くありません。会計・税務上の取り扱いも確立しておらず、取り扱いが複雑です。
企業・公的機関の課題に応える
ストックオプション評価機関2選
上場企業、金融機関・官公庁、スタートアップ企業のそれぞれが直面するストックオプションに関する課題は異なり、最適なパートナー選びがその成功を左右します。資金調達の柔軟性、企業価値評価の公正性、インセンティブ設計などの課題に対応するためには、専門的な知識と経験が求められます。
ストックオプションの評価と設計において特有の強みを持ち、これらの課題に応えるソリューションを提供しているストックオプション評価機関を紹介します。
東京フィナンシャル・ アドバイザーズ
（https://tfa.co.jp/）
上場企業の成長ポテンシャルを反映した
種類株式評価の実績あり
- 異なる権利内容を持つ株式を発行でき、成長段階に応じた資金調達が目指せるため、発展が期待される上場企業に向いています。
- ストックオプション発行に関わる法律書類の作成、リーガルチェック、適時開示資料の作成支援など多角的なサポートが受けられます。
プルータス・コンサルティング
（https://www.plutuscon.jp/）
専門職の人材の採用につながる
信託型ストックオプションの実績あり
- 従業員に将来の企業の成功を共有し、長期的なコミットメントを促進する強力なインセンティブを提供できるため、人材を確保したいスタートアップ企業に向いています。
- 複雑な税務要件や法的規制にも対応できるため、税務効率を最適化が可能。